کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10476059 | 929513 | 2005 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is value riskier than growth?
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We study the relative risk of value and growth stocks. We find that time-varying risk goes in the right direction in explaining the value premium. Value betas tend to covary positively, and growth betas tend to covary negatively with the expected market risk premium. Our inference differs from that of previous studies because we sort betas on the expected market risk premium, instead of on the realized market excess return. However, we also find that this beta-premium covariance is too small to explain the observed magnitude of the value premium within the conditional capital asset pricing model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 78, Issue 1, October 2005, Pages 187-202
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 78, Issue 1, October 2005, Pages 187-202
نویسندگان
Ralitsa Petkova, Lu Zhang,