کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10476071 | 929523 | 2005 | 35 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Comovement
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Building on Vijh (Rev. Financial Stud. 7 (1994)), we use additions to the S&P 500 to distinguish two views of return comovement: the traditional view, which attributes it to comovement in news about fundamental value, and an alternative view, in which frictions or sentiment delink it from fundamentals. After inclusion, a stock's beta with the S&P goes up. In bivariate regressions which control for the return of non-S&P stocks, the increase in S&P beta is even larger. These results are generally stronger in more recent data. Our findings cannot easily be explained by the fundamentals-based view and provide new evidence in support of the alternative friction- or sentiment-based view.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 75, Issue 2, February 2005, Pages 283-317
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 75, Issue 2, February 2005, Pages 283-317
نویسندگان
Nicholas Barberis, Andrei Shleifer, Jeffrey Wurgler,