کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10478498 | 931128 | 2005 | 27 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Margin requirements and equilibrium asset prices
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Margin requirements and equilibrium asset prices Margin requirements and equilibrium asset prices](/preview/png/10478498.png)
چکیده انگلیسی
This paper studies the effect of margin requirements on asset prices and trading volume in a general equilibrium asset pricing model where Epstein-Zin investors differ in their degree of risk aversion. Under the assumptions of unit intertemporal elasticity of substitution and zero net supply of riskless assets, I show analytically that binding margin requirements do not affect stock prices. This result stands in contrast to previous partial equilibrium analysis where fixed margin requirements increase the volatility of stock prices. In this framework, binding margin requirements induce a fall in the riskless rate, increase its volatility, and increase stock trading volume.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 52, Issue 2, March 2005, Pages 449-475
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 52, Issue 2, March 2005, Pages 449-475
نویسندگان
Daniele Coen-Pirani,