کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
10527211 958741 2013 17 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Estimating the efficient price from the order flow: A Brownian Cox process approach
ترجمه فارسی عنوان
برآورد قیمت کارآمد از جریان سفارش: رویکرد فرایند براون کک
کلمات کلیدی
قیمت کارآمد، سفارش جریان، تابع پاسخ، ریز ساختار بازار، فرایندهای کوکس، بخش کوچکی از حرکت براونیا، برآورد غیر پارامتری، تئوریهای محدودیت عملکرد
ترجمه چکیده
در فرکانس فوق العاده بالا، مفهوم قیمت دارایی بسیار مبهم است. در واقع، قیمت های مختلفی را می توان تعریف کرد (آخرین قیمت معامله شده، بهترین قیمت پیشنهاد، قیمت متوسط، و غیره). بنابراین، در عمل، شرکت کنندگان در بازار در هنگام اجرای راهکارهای خود با مشکل انتخاب قیمت مواجه می شوند. در این کار، ما یک مفهوم قیمت کارآمد را پیشنهاد می کنیم که در عمل به نظر می رسد. علاوه بر این، ما یک روش آماری ارائه می دهیم که می تواند این قیمت را از جریان سفارش برآورد کند.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات (عمومی)
پیش نمایش مقاله
برآورد قیمت کارآمد از جریان سفارش: رویکرد فرایند براون کک
چکیده انگلیسی
At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price, etc.). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price from the order flow.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 123, Issue 7, July 2013, Pages 2603-2619
نویسندگان
, , ,