کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10727899 | 1037774 | 2005 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Ab initio yield curve dynamics
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
89.65.GhKarhunen–Loève89.70.+c - 89.70. + cFisher information - اطلاعات فیشرProper orthogonal decomposition - تجزیه متعامد سرهPrincipal-component analysis - تجزیه و تحلیل اصلی مولفهDynamics - دینامیکBond - رابطهTerm structure - ساختار دورهFokker–Planck - فوکر پلانکYield curve - منحنی عملکردInterest rate - نرخ بهرهGalerkin - گالرکین
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
فیزیک و نجوم
فیزیک و نجوم (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We derive an equation of motion for interest-rate yield curves by applying a minimum Fisher information variational approach to the implied probability density. By construction, solutions to the equation of motion recover observed bond prices. More significantly, the form of the resulting equation explains the success of the Nelson-Siegel approach to fitting static yield curves and the empirically observed modal structure of yield curves. A practical numerical implementation of this equation of motion is found by using the Karhunen-Lòeve expansion and Galerkin's method to formulate a reduced-order model of yield curve dynamics.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physics Letters A - Volume 344, Issue 5, 12 September 2005, Pages 317-323
Journal: Physics Letters A - Volume 344, Issue 5, 12 September 2005, Pages 317-323
نویسندگان
Raymond J. Hawkins, B. Roy Frieden, Joseph L. D'Anna,