Oil price dynamics and market-based inflation expectations

ما ارتباط بین قیمت نفت و انتظارات تورمی مبتنی بر بازار در ایالات متحده را بررسی می کنیم. با استفاده از یک مدل ساختار گسسته گاوسی، تورم شکسته را به سه بخش تقسیم می کنیم: انتظارات تورمی مبتنی بر بازار، حق بیمه تورم و حق بیمه نقدینگی. ما نشان می دهیم که قیمت نفت تاثیری غیرخطی بر اجزای انتظارات تورمی مبتنی بر بازار 5 و 10 ساله دارد. به طور خاص، متوجه می شویم که تاثیر قیمت های نفت بر انتظارات تورمی شدیدتر می شود، زمانی که قیمت نفت بالاتر از حد آستانه 67 دلار برای هر بشکه می باشد و برای دوره میان مدت بیشتر از حد طولانی است. علاوه بر این، ما نشان می دهیم که قیمت نفت تاثیری غیر خطی بر قیمت حق بیمه تورم دارد. این نتایج دلالت بر مدیریت انتظارات تورمی دارد.