کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1137921 | 1489204 | 2007 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Retrieving risk neutral densities based on risk neutral moments through a Gram–Charlier series expansion
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
سایر رشته های مهندسی
کنترل و سیستم های مهندسی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper we employ a new method to retrieve the risk neutral probability density function of future asset prices, or their implied log-returns, based on an exponential form of a Gram–Charlier series expansion, known as C-type. This type of expansion guarantees that the values of the risk neutral density will be always positive and it can account for strong deviations of the stock price distributions from the Gaussian. In a set of numerical and empirical applications, the paper shows the accuracy and versatility of the method for recovering the true risk neutral density.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Mathematical and Computer Modelling - Volume 46, Issues 1–2, July 2007, Pages 225–234
Journal: Mathematical and Computer Modelling - Volume 46, Issues 1–2, July 2007, Pages 225–234
نویسندگان
Leonidas S. Rompolis, Elias Tzavalis,