کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1139409 | 1489420 | 2013 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A detailed comparison of value at risk estimates
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
سایر رشته های مهندسی
کنترل و سیستم های مهندسی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This work investigates the performance of different models of value at risk. We include several methods (parametric, historical simulation, Monte Carlo, and extreme value theory) and some models to compute the conditional variance. We analyze several international stock indexes and examine two types of periods: stable and volatile periods. To choose the best model, we employ a two-stage selection approach. The result indicates that the best model is a parametric model with conditional variance estimated by an asymmetric GARCH model under Student's t-distribution of returns. This paper shows that parametric models can obtain successful VaR measures if conditional variance is estimated properly.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Mathematics and Computers in Simulation - Volume 94, August 2013, Pages 258–276
Journal: Mathematics and Computers in Simulation - Volume 94, August 2013, Pages 258–276
نویسندگان
Pilar Abad, Sonia Benito,