کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1142024 | 1378600 | 2016 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Asset management, High Water Mark and flow of funds
ترجمه فارسی عنوان
مدیریت دارایی، خط بالاآمدگی آب و جریان وجوه مالی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
مدیریت دارایی؛ هزینه مدیریت؛ خط بالا آمدگی آب؛ جریان وجوه
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات گسسته و ترکیبات
چکیده انگلیسی
We analyze the asset manager’s portfolio problem when he is remunerated through a High Water Mark incentive fee and a management fee, and the assets under management are characterized by in/outflow of funds as a function of the performance of the fund with respect to a benchmark. Once we solve numerically the investment problem, we show that the presence of a flow fund induces risk in excess in case of a High Water Mark defined on the pure performance of the fund. Instead a High Water Mark defined on the assets under management leads to a more prudent investment strategy.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Operations Research Letters - Volume 44, Issue 5, September 2016, Pages 607–611
Journal: Operations Research Letters - Volume 44, Issue 5, September 2016, Pages 607–611
نویسندگان
Emilio Barucci, Daniele Marazzina,