کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1145218 | 1489654 | 2016 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A semiparametric factor model for CDO surfaces dynamics
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آنالیز عددی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: A semiparametric factor model for CDO surfaces dynamics A semiparametric factor model for CDO surfaces dynamics](/preview/png/1145218.png)
چکیده انگلیسی
Modelling the dynamics of credit derivatives is a challenging task in finance and economics. This work studies risk of collateralized debt obligations (CDOs) by investigating the evolution of tranche spread surfaces and base correlation surfaces using a dynamic semiparametric factor model (DSFM). The DSFM offers a combination of flexible functional data analysis and dimension reduction methods, where the change in time is linear but the shape is nonparametric. The study provides an empirical analysis based on a big data set of iTraxx Europe tranches and proposes an application to curve trading strategies. The DSFM allows us to describe the dynamics of all the tranches for all available maturities and series simultaneously which yields better understanding of the risk associated with trading CDOs and other structured products.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Multivariate Analysis - Volume 146, April 2016, Pages 151-163
Journal: Journal of Multivariate Analysis - Volume 146, April 2016, Pages 151-163
نویسندگان
Barbara ChoroÅ-Tomczyk, Wolfgang Karl Härdle, Ostap Okhrin,