کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
4645754 | 1342061 | 2009 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the valuation of interest rate products under multi-factor HJM term-structures
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات محاسباتی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We consider the valuation of interest rate products with effected cash flow under a multifactor Heath–Jarrow–Morton (HJM) model of the term-structure of interest rates by hierarchical approximation. At the higher-level, we apply a stochastic spectral approximation of the forward rates and exhaust an indexed family of regularized Hamilton–Jacobi characterizations of the value function. At the lower-level, we utilize penalization and an extrapolation method-of-lines finite element method. Application to interest rate caps and an American discount bond option are considered in order to demonstrate the applicability of the method.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Applied Numerical Mathematics - Volume 59, Issue 12, December 2009, Pages 2873-2890
Journal: Applied Numerical Mathematics - Volume 59, Issue 12, December 2009, Pages 2873-2890