کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
481165 | 1446129 | 2010 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Efficient risk simulations for linear asset portfolios in the t-copula model
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Efficient risk simulations for linear asset portfolios in the t-copula model Efficient risk simulations for linear asset portfolios in the t-copula model](/preview/png/481165.png)
چکیده انگلیسی
We consider the problem of calculating tail probabilities of the returns of linear asset portfolios. As a flexible and accurate model for the logarithmic returns we use the t-copula dependence structure and marginals following the generalized hyperbolic distribution. Exact calculation of the tail-loss probabilities is not possible and even simulation leads to challenging numerical problems. Applying a new numerical inversion method for the generation of the marginals and importance sampling with carefully selected mean shift we develop an efficient simulation algorithm. Numerical results for a variety of realistic portfolio examples show an impressive performance gain.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 202, Issue 3, 1 May 2010, Pages 802–809
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 202, Issue 3, 1 May 2010, Pages 802–809
نویسندگان
Halis Sak, Wolfgang Hörmann, Josef Leydold,