کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
4911118 1428102 2017 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A real options approach to analyse wind energy investments under different support schemes
ترجمه فارسی عنوان
رویکرد گزینه های واقعی برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری انرژی باد تحت طرح های پشتیبانی مختلف
ترجمه چکیده
یک مدل گزینه های واقعی برای ارزیابی سرمایه گذاری های انرژی باد در راه واقعی و به راحتی قابل استفاده است. با توجه به زمان بندی سرمایه گذاری بهینه و اندازه (انتخاب ظرفیت)، مدل محدودیت ظرفیت را به عنوان بخشی از بهینه سازی معرفی می کند. چندین مسئله عدم قطعیت همبسته به یک فرآیند تصادفی تکمیل شده است که اجازه می دهد راه حل های تحلیلی (بسته به صورت) باشد. این رویکرد به خوبی برای تجزیه و تحلیل سیاست کمی، مانند مقایسه طرح های پشتیبانی مختلف مناسب است. مطالعه موردی برای باد دریایی در دریای بالتیک، تفاوت در مشوق های سرمایه گذاری را تحت تعرفه های خوراک، حق بیمه های خوراکی و گواهینامه های سبد معامله محدود می کند. سرمایه گذاران تحت شرایط گواهینامه ها می توانند با توجه به اختلاف بیشتر در سود، حاشیه سود بالاتری نسبت به تعرفه ها داشته باشند. تعرفه های خوراکی ممکن است به اندازه 15٪ کوچکتر پروژه ها منجر شود. این همکاری میان استقرار سریعتر پروژه های کوچکتر و استقرار سریعتر پروژه های بزرگ، با استفاده از رویکردهای ارزش فعلی خالص سنتی، نادیده گرفته می شود. در تجزیه و تحلیل چنین توافق، مطالعات گزینه های قبلی واقعی محدودیت ظرفیت را در نظر نگرفت، که در اینجا نشان داده شده است که اهمیت اثر را کاهش می دهد. تأثیرات بر انگیزه های سرمایه گذاری نیز بستگی به همبستگی بین عوامل مستقل است. نتایج ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه و سیاست گذاران را به منظور استراتژیک طراحی مجدد پشتیبانی و ایجاد طرح های انگیزشی مناسب طراحی کنند.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی انرژی مهندسی انرژی و فناوری های برق
چکیده انگلیسی
A real options model is developed to evaluate wind energy investments in a realistic and easily applicable way. Considering optimal investment timing and sizing (capacity choice), the model introduces a capacity constraint as part of the optimisation. Several correlated uncertainty factors are combined into a single stochastic process, which allows for analytical (closed-form) solutions. The approach is well suited for quantitative policy analysis, such as the comparison of different support schemes. A case study for offshore wind in the Baltic Sea quantifies differences in investment incentives under feed-in tariffs, feed-in premiums and tradable green certificates. Investors can under certificate schemes require up to 3% higher profit margins than under tariffs due to higher variance in profits. Feed-in tariffs may lead to 15% smaller project sizes. This trade-off between faster deployment of smaller projects and slower deployment of larger projects is neglected using traditional net present value approaches. In the analysis of such trade-off, previous real options studies did not consider a capacity constraint, which is here shown to decrease the significance of the effect. The impact on investment incentives also depends on correlations between the underlying stochastic factors. The results may help investors to make informed investment decisions and policy makers to strategically design renewable support and develop tailor-made incentive schemes.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Applied Energy - Volume 188, 15 February 2017, Pages 83-96
نویسندگان
, , , ,