کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
4916223 | 1428094 | 2017 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Investigating the risk-return trade-off for crude oil futures using high-frequency data
ترجمه فارسی عنوان
بررسی بازده ریسک-بازگشت برای آیندۀ نفت خام با استفاده از اطلاعات فرکانس بالا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ریسک بازگشت تجارت، داده های با فرکانس بالا، خطر نوسان خطر ضعف پرش ریسک،
ترجمه چکیده
این مقاله به طور جامع بررسی وجود و اهمیت یک معامله ریسک بازگشت موقت و موقت برای آیندۀ نفت خام با استفاده از داده های تراکنش با فرکانس بالا را بررسی می کند. نتایج نشان می دهد که رابطه ی همزمان بین ریسک (خطر نوسان، ریسک کاهش یا ریسک پرش) و بازگشت به بازار آتی نفت خام منفی است و از نظر آماری معنی دار است و رابطه منفی معکوس بین ریسک ضعف و بازگشت بیشتر از دو مورد دیگر است. با این حال، رابطه بین ریسک و بازگشت نوسان بین دوره ای و ناگهانی رابطه معکوس وجود دارد و ضریب همبستگی منفی ضعیف بین ریسک کاهش و بازده مورد انتظار در بازار آتی نفت خام وجود دارد. این یافته ها را می توان با اثر نامتقارن خطر در بازده توضیح داد. یافته ها در بین نمونه های مختلف و ابعاد مختلف ناپایداری، نزول و پرش خطرات قوی است. بنابراین، در بازار آتی نفت خام وجود ندارد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
مهندسی انرژی و فناوری های برق
چکیده انگلیسی
This paper comprehensively examines the existence and significance of a contemporaneous/intertemporal risk-return trade-off for crude oil futures using high-frequency transaction data. The results reveal that the contemporaneous relation between risk (volatility risk, downside risk or jump risk) and return in the crude oil futures market is negative and statistically significant and that the contemporaneous negative relation between downside risk and return is stronger than the two others. However, the intertemporal volatility/jump risk-return relationship is insignificant, and there is weak negative correlation between downside risk and expected return in the crude oil futures market. These findings can be explained by the asymmetric effect of risk on returns. The findings are robust across different samples and different measures of volatility, downside and jump risks. Thus, there is no risk-return trade-off in the crude oil futures market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Applied Energy - Volume 196, 15 June 2017, Pages 152-161
Journal: Applied Energy - Volume 196, 15 June 2017, Pages 152-161
نویسندگان
Xu Gong, Fenghua Wen, X.H. Xia, Jianbai Huang, Bin Pan,