Investigating the risk-return trade-off for crude oil futures using high-frequency data

این مقاله به طور جامع بررسی وجود و اهمیت یک معامله ریسک بازگشت موقت و موقت برای آیندۀ نفت خام با استفاده از داده های تراکنش با فرکانس بالا را بررسی می کند. نتایج نشان می دهد که رابطه ی همزمان بین ریسک (خطر نوسان، ریسک کاهش یا ریسک پرش) و بازگشت به بازار آتی نفت خام منفی است و از نظر آماری معنی دار است و رابطه منفی معکوس بین ریسک ضعف و بازگشت بیشتر از دو مورد دیگر است. با این حال، رابطه بین ریسک و بازگشت نوسان بین دوره ای و ناگهانی رابطه معکوس وجود دارد و ضریب همبستگی منفی ضعیف بین ریسک کاهش و بازده مورد انتظار در بازار آتی نفت خام وجود دارد. این یافته ها را می توان با اثر نامتقارن خطر در بازده توضیح داد. یافته ها در بین نمونه های مختلف و ابعاد مختلف ناپایداری، نزول و پرش خطرات قوی است. بنابراین، در بازار آتی نفت خام وجود ندارد.