کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
4959171 | 1445469 | 2017 | 39 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic portfolio choices by simulation-and-regression: Revisiting the issue of value function vs portfolio weight recursions
ترجمه فارسی عنوان
انتخاب نمونه کارها پویا با استفاده از شبیه سازی و رگرسیون: بازنگری مسئله عملکرد ارزش در مقایسه با رگولاتوری سبد سهام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
انتخاب نمونه کارها پویا، بهینه سازی نمونه کارها، تقریبا برنامه ریزی پویا، کمترین مربع مونت کارلو، شبیه سازی و رگرسیون،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
علوم کامپیوتر (عمومی)
چکیده انگلیسی
Simulation-and-regression methods have been recently proposed to solve multi-period, dynamic portfolio choice problems. In the constant relative risk aversion (CRRA) framework, the “value function recursion vs portfolio weight recursion” issue was previously examined in van Binsbergen and Brandt [24] and Garlappi and Skoulakis [14]. We revisit this issue in the context of an alternative simulation-and-regression algorithmic approach which does not rely on Taylor series approximations of the value function. We find that, in this context and for the CRRA example examined here, both approach are capable of obtaining precise results, but that the portfolio weight recursion variant of the algorithm provides more accurate results for a similar level of computational complexity, especially for problems with long maturities and large risk-aversion levels.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computers & Operations Research - Volume 79, March 2017, Pages 174-189
Journal: Computers & Operations Research - Volume 79, March 2017, Pages 174-189
نویسندگان
Michel Denault, Jean-Guy Simonato,