کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی نسخه تمام متن
4959427 1445944 2018 33 صفحه PDF سفارش دهید دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Entropic risk measures and their comparative statics in portfolio selection: Coherence vs. convexity
ترجمه فارسی عنوان
معیارهای خطر انترپنی و استاتیک مقایسه آنها در انتخاب نمونه کارها: انسجام در مقابل محدب
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
سفارش ترجمه تخصصی
با تضمین قیمت و کیفیت
کلمات کلیدی
تجزیه و تحلیل تصمیم گیری، اندازه گیری خطر انترپنی، انتخاب نمونه کارها، ریس ریسک ریسک، آسیب پذیری ریسک،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر علوم کامپیوتر (عمومی)
چکیده انگلیسی
We conduct a decision-theoretic analysis of optimal portfolio choices and, in particular, their comparative statics under two types of entropic risk measures, the coherent entropic risk measure (CERM) and the convex entropic risk measure (ERM). Starting with the portfolio selection between a risky and a risk free asset (framework of Arrow (1965) and Pratt (1964)), we find a restrictive all-or-nothing investment decision under the CERM, while the ERM yields diversification. We then address a portfolio problem with two risky assets, and provide comparative statics with respect to the investor's risk aversion (framework of Ross (1981)). Here, both the CERM and the ERM exhibit closely interrelated inconsistencies with respect to the interpretation of their risk parameters as a measure of risk aversion: for any two investors with different risk parameters, it may happen that the investor with the higher risk parameter invests more in the riskier one of the two assets. Finally, we analyze the portfolio problem “risky vs. risk free” in the presence of an independent background risk, and analyze the effect of changes in this background risk (framework of Gollier and Pratt (1996)). Again, we find questionable predictions: under the CERM, the optimal risky investment is always increasing instead of decreasing when a background risk is introduced, while under the ERM it remains unaffected.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 264, Issue 2, 16 January 2018, Pages 707-716
نویسندگان
, , ,
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
سفارش ترجمه تخصصی
با تضمین قیمت و کیفیت