کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5063903 1476704 2016 28 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
What can we learn about commodity and credit cycles? Evidence from African commodity-exporting countries
ترجمه فارسی عنوان
چه چیزی می تواند درمورد چرخه کالاها و اعتبارات یاد بگیرد؟ شواهد از کشورهای صادر کننده کالا آفریقایی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مطالعه رابطه قیمت کالاها و اعتبار بخش خصوصی را در کشورهای در حال توسعه صادرات کالا، به ویژه سه کشور در کشورهای جنوب صحرای آفریقا، بررسی می کند. در این راستا، یافته های مطالعات غیر تجربی مربوط به این موضوع را برای مورد کشورهای آفریقایی گسترش می دهیم و ادبیات مربوط به روش شناسی را با بررسی این رابطه با استفاده از تحلیل موجک، تکمیل می کنیم. این روش فرکانس مناسب است، زیرا به ناهمگنی سرمایه گذار و ویژگی زمان-زمان مورد بررسی رابطه توجه می کند. علاوه بر این، این رابطه رابطه مناسبی بین سربار تحقیق را توضیح می دهد. اولا، ما متوجه می شویم که اعتبار و کالاها در طول زمان های طولانی به شدت وابسته هستند، و این نشان می دهد که بازار اعتبار به شدت به تغییرات بلندمدت در بازارهای کالایی واکنش نشان می دهد و به این ترتیب حساس به شوک های مداوم کالای حساس است. دوم، برای مقادیر متوسط ​​و کوتاه، تعامل زیاد و قابل توجه است فقط در دوره های آشفتگی. با توجه به رابطه منفعل سرب، نتایج ما نیز نشان می دهد که بازار کالاها باعث ایجاد نوسان در بازار اعتبار می شود.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی انرژی انرژی (عمومی)
پیش نمایش مقاله
چه چیزی می تواند درمورد چرخه کالاها و اعتبارات یاد بگیرد؟ شواهد از کشورهای صادر کننده کالا آفریقایی
چکیده انگلیسی
This study analyzes the relationship between commodity prices and credit to the private sector in commodity-exporting developing countries, particularly three nations in Sub-Saharan Africa. In this regard, we extend the findings of non-empirical studies dealing with this issue for the case of African countries and complement the literature on the methodological side by investigating this relationship using wavelet analysis. This frequency approach is appropriate, as it takes into account investor heterogeneity and the time-variant characteristic of the studied relationship. Further, it explains the lead-lag relationship between the studied series. First, we observe that credit and commodities are strongly related over long timescales, suggesting that the credit market reacts strongly to long-term change in commodity markets and thus tends to be sensitive to persistent commodity shocks. Second, for medium and short timescales, the interaction is high and significant only during periods of turmoil. In terms of the lead-lag relationship, our results also show that the commodity market causes fluctuations in the credit market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Economics - Volume 60, November 2016, Pages 313-324
نویسندگان
, , ,