کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5064376 | 1476715 | 2015 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Has oil price predicted stock returns for over a century?
ترجمه فارسی عنوان
آیا قیمت نفت پیش بینی کرده است که بازده سهام بیش از یک قرن باشد؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
انرژی (عمومی)
چکیده انگلیسی
This paper contributes to the debate on the role of oil prices in predicting stock returns. The novelty of the paper is that it considers monthly time-series historical data that span over 150Â years (1859:10-2013:12) and applies a predictive regression model that accommodates three salient features of the data, namely, a persistent and endogenous oil price, and model heteroscedasticity. Three key findings are unraveled: first, oil price predicts US stock returns. Second, in-sample evidence is corroborated by out-sample evidence of predictability. Third, both positive and negative oil price changes are important predictors of US stock returns, with negative changes relatively more important. Our results are robust to the use of different estimators and choice of in-sample periods.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Economics - Volume 48, March 2015, Pages 18-23
Journal: Energy Economics - Volume 48, March 2015, Pages 18-23
نویسندگان
Paresh Kumar Narayan, Rangan Gupta,