کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5065372 | 1372313 | 2009 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A 'simple' hybrid model for power derivatives
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
انرژی (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
This paper presents a method for valuing power derivatives using a supply-demand approach. Our method extends work in the field by incorporating randomness into the base load portion of the supply stack function and equating it with a noisy demand process. We obtain closed form solutions for European option prices written on average spot prices considering two different supply models: a mean-reverting model and a Markov chain model. The results are extensions of the classic Black-Scholes equation. The model provides a relatively simple approach to describe the complicated price behaviour observed in electricity spot markets and also allows for computationally efficient derivatives pricing.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Economics - Volume 31, Issue 5, September 2009, Pages 757-767
Journal: Energy Economics - Volume 31, Issue 5, September 2009, Pages 757-767
نویسندگان
Matthew R. Lyle, Robert J. Elliott,