کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5066245 | 1476768 | 2017 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A tale of fat tails
ترجمه فارسی عنوان
یک داستان از خط های چربی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
یادگیری انطباقی؛ مدل DSGE؛خط های چربی. قانون قدرت
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We document the extent to which major macroeconomic series, used to inform linear DSGE models, can be characterized by power laws whose indices we estimate via maximum likelihood. Assuming data follow a linear recursion with multiplicative noise, low estimated indices suggest fat tails. We then ask whether standard DSGE models under constant gain learning can replicate those fat tails by an appropriate increase in the estimated gain and without much change in the transmission mechanism of shocks. We find that is largely the case via implementation of a minimum distance estimation method that eschews any allegiance to distributional assumptions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Economic Review - Volume 100, November 2017, Pages 293-317
Journal: European Economic Review - Volume 100, November 2017, Pages 293-317
نویسندگان
Chetan Dave, Samreen Malik,