کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069320 | 1476983 | 2017 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic robust portfolio selection with copulas
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper considers two dynamic robust portfolio optimization models based on the framework of Kakouris and Rustem(2014). We use copula-GARCH and DCC copulas approaches to capture the dynamics of the distribution of the returns. We compare our proposed methods with the static robust and nonrobust portfolio optimization models based on the CSI300 data. The experimental study shows that the dynamic WCVaR models perform better in out-of-sample tests when considering the uncertainty in the estimated model. The static nonrobust method produces higher returns in the in-sample tests, since there is no room to capture model uncertainty.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 21, May 2017, Pages 190-200
Journal: Finance Research Letters - Volume 21, May 2017, Pages 190-200
نویسندگان
Yingwei Han, Ping Li, Yong Xia,