Model misspecification and pricing of illiquid claims

این مقاله اثر تأثیر ناسازگاری مدل بر قیمت گذاری و تضعیف ادعاهای غیر مالی را بررسی می کند. ما این مورد را در نظر می گیریم زمانی که یک سرمایه گذار مبهم، با سرمایه گذاری در دارایی قابل معامله، موقعیت خود را در یک ادعای غیرقانونی، که بر روی یک دارایی بدون سر و صدا نوشته شده است، جریمه می کند. استراتژی تجارت مطلوب و قیمت بی عدالتی سود از ادعا مشتق می شود. نشان داده شده است که هنگامی که مدل برای دارایی های پایه نامشخص است، قیمت بی عدالتی ابزارها لزوما در رابطه بین دارایی های معامله شده و غیرقانونی افزایش یا کاهش نمی یابد. توضیح برای پازل چرا سرمایه گذاران خرده فروشی کوچک خرید اوراق قرضه ساخت یافته داده می شود.