کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069409 | 1476989 | 2015 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Fama-MacBeth two-pass regressions: Improving risk premia estimates
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we provide the asymptotic theory for the widely used Fama and MacBeth (1973) two-pass risk premia estimates in the usual case of a large number of assets. We demonstrate analytically and using simulations that the standard OLS and GLS estimators can contain large bias when the time series sample size is small, but our proposed OLS and GLS estimators can reduce the bias significantly.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 15, November 2015, Pages 31-40
Journal: Finance Research Letters - Volume 15, November 2015, Pages 31-40
نویسندگان
Jushan Bai, Guofu Zhou,