کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5069445 1476988 2016 9 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Echo effects and the returns from 52-week high strategies
ترجمه فارسی عنوان
اثرات اکو و بازگشت از استراتژی های 52 هفته ای است
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
اثرات اکو توسط ادبیات موجود نشان داده شده است تا تأثیر بر عملکرد اوراق بهادار مبتنی بر بازده مبتنی بر بازده داشته باشد. این اثر تا کنون برای استراتژی های شتابزده 52 هفته ای تایید نشده است. نتایج ما نشان می دهد که استراتژی بالا 52 هفته ای نیز اثرات اکو را نشان می دهد. افزایش دوره پرش بین تاریخ تشکیل قالب بندی و تاریخ خرید پرتفوی 3-6 ماه به طور قابل توجهی بهبود عملکرد در تقریبا تمام موارد مورد تجزیه و تحلیل. نتایج به خوبی در هر دو نمونه در نمونه و غیر از نمونه تجزیه و تحلیل قوی است. آنها همچنین قوی برای کنترل اثرات در معرض خطر نمونه کارها از بازگشت خود را به عوامل به طور معمول استفاده از تجربی تجربی است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
اثرات اکو و بازگشت از استراتژی های 52 هفته ای است
چکیده انگلیسی
Echo effects have been shown by the existing literature to influence the performance of conventional return-based momentum portfolios. This effect has yet to be confirmed for 52-week high momentum strategies. Our results show that the 52-week high strategy also manifests an echo effect. Increasing the skip period between the date of portfolio formation and the date of portfolio purchase 3-6 months significantly improves performance in nearly all cases analyzed. The results are robust to both in-sample and out-of-sample analyses. They are also robust to controlling for the effects on the risk of the portfolio from its return exposure to commonly used empirical return factors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 16, February 2016, Pages 38-46
نویسندگان
, ,