Credit-implied forward volatility and volatility expectations

ما نشان می دهیم که چگونه می توان از عقب نشینی ساختارهای نامناسب رو به جلو از گسترش معاملات تعویضی پیش بینی کرد. چنین ساختارهای اصطلاح نوسان سهام پیشین به عنوان مثال در قیمت گذاری اولیه گزینه ی اولیه مفید است. ما ساختار اصطلاح را به صورت شیب دار پایین می یابیم و پیش بینی های نوسانات بازار اعتبار در بیشتر زمان ها نسبت به زمان های مختلف متغیر است. در عین حال، انتظارات نوسانات بلندمدت، کم و پایدار هستند، در حالی که انتظارات کوتاه مدت و بلندمدت بیشتر است. در نهایت نرخ بازگشت معکوس انتظارات نوسان پذیری نشان می دهد که بازار اعتبار انتظار دارد که شوک نوسانات در بازار سهام به مدت چندین سال ادامه یابد.