کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5069595 1373190 2014 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The Mills Ratio and the behavior of redeemable bond prices in the Gaussian structural model of corporate default
ترجمه فارسی عنوان
نسبت میلز و رفتار قیمت اوراق قرضه قابل جبران در مدل ساختاری گاوسی از پیش فرض شرکت
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله نشان می دهد که شدت پیش فرض پیش فرض در مدل سیاه و کاکس (1976) از پیش فرض شرکت ها می تواند با توجه به نسبت میلز (میلز، 1926) بیان شود. رفتار شدت پیش فرض به طور پیش فرض و از این رو توابع بازمانده از نابرابری هایی است که از این نسبت رضایت دارند. این به من اجازه می دهد تا اثر فاصله شرکت به پیش فرض، نرخ رشد و نوسانات بر ارزش بدهی آن را تحلیل کند. این نتایج می تواند برای تجزیه و تحلیل خواص نسبی نسبی سایر مدل های پیش فرض شرکت ها و شاید دیگر مدل های زمان گذر اول استفاده شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
نسبت میلز و رفتار قیمت اوراق قرضه قابل جبران در مدل ساختاری گاوسی از پیش فرض شرکت
چکیده انگلیسی
This paper shows that forward default intensities in the Black and Cox (1976) model of corporate default can be expressed in terms of the Mills Ratio (Mills, 1926). The behaviour of the forward default intensity and hence the survivorship functions then follows from inequalities that are satisfied by this ratio. This allows me to analyze the effect of the firm's distance to default, growth rate and volatility upon the value of its debt. These results can be used to analyze the comparative static properties of other models of corporate default and perhaps other first passage time models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 11, Issue 1, March 2014, Pages 8-15
نویسندگان
,