کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069634 | 1476987 | 2016 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A game-theoretic model of underpricing and over-subscription in Chinese IPO's
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In Chinese A-share IPO's the bulk of available stock is allocated to investors via a lottery, with the payoff structure of participating in an IPO resembling a game. We solve a simple version of the game for the static Nash equilibrium in continuous strategies and derive the optimal IPO deposit for an arbitrary number of investors with common risk aversion within a two-moment decision model. A data set of 1121 Chinese A-share IPO's provides empirical support for our results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 17, May 2016, Pages 93-96
Journal: Finance Research Letters - Volume 17, May 2016, Pages 93-96
نویسندگان
Paul Geertsema, Helen Lu,