کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069791 | 1373204 | 2011 | 6 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Credit market equilibrium theory and evidence: Revisiting the structural versus reduced form credit risk model debate
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
There are two competing paradigms for modeling credit risk: the structural and reduced form models. This paper applies our knowledge of credit market equilibrium to this debate. We show that credit markets have asymmetric information in the borrowing and lending relationship which influence equilibrium prices. Reduced form models are consistent with asymmetric equilibrium models, but structural models are not. This implies that structural models should not be used for pricing, hedging, or risk management.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 8, Issue 1, March 2011, Pages 2-7
Journal: Finance Research Letters - Volume 8, Issue 1, March 2011, Pages 2-7
نویسندگان
Robert A. Jarrow,