کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5069825 1373207 2010 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Robust general equilibrium under stochastic volatility model
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Robust general equilibrium under stochastic volatility model
چکیده انگلیسی

This paper studies the implications of model uncertainty under stochastic volatility model for equilibrium asset pricing. We derive the equilibrium equity premium and risk-free rate in a pure-exchange economy with one representative agent who is averse not only to risk but also to model uncertainty. The results show that robustness increases the equilibrium equity premium while lowers the risk-free rate.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 7, Issue 4, December 2010, Pages 224-231
نویسندگان
, , ,