Return predictability following different drivers of large price changes

این مطالعه به طور منحصر به فرد پیش بینی کننده بازگشت به دنبال رانندگان مختلف تغییرات قیمت بزرگ را بررسی می کند. ما از ویژگی های جدیدی از محیط تولید نسل استرالیا برای جلوگیری از مشکلات شناسایی تغییرات بزرگ قیمت ذاتی مطالعات قبلی استفاده می کنیم. در مقایسه با نتایج قبلی، ما متوجه می شویم که تغییرات قیمت زیاد دائمی هستند، زیرا آنها توسط اطلاعات عمومی مطابق با فرضیه های بازار کارآمد نیمه قوی و همچنین زمانی که توسط اطلاعات خصوصی هدایت می شوند، هدایت می شوند. برای تغییرات قیمت بزرگ که با اطلاعات مطابقت ندارند، ما نشان می دهیم که سرمایه گذاران می توانند از واکنش بیش از حد واکنش در سود حاصل شود.