Asset price bubbles and economic welfare

در این مقاله ابتدا شواهد تجربی شواهدی مبنی بر اینکه آیا حباب های قیمت دارایی پیش بینی رفاه اقتصادی را ارائه می دهند یا نه. با استفاده از مدل سری زمانی، ما نشان می دهیم که حباب های قیمت دارایی، مثبت و منفی رفاه اقتصادی را پیش بینی می کنند، اگر چه شواهدی که حباب های قیمت دارایی را افزایش می دهد، رفاه بیشتر است. این نتایج همچنین به پیش بینی غیر نمونه و نیز مدل رگرسیون پیش بینی شده افزوده شده به تاریخ خرابی سازه است.