کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084668 1477909 2016 35 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Global commodities and African stocks: A 'market of one?'
ترجمه فارسی عنوان
کالاهای جهانی و ذخایر آفریقایی: "بازار یکی؟"
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
با توجه به نوسان های مکرر در بازارهای جهانی، تنوع در بازارهای نوظهور به طور فزاینده ای تبدیل به یک ضرورت می شود. با وجود این، ابر عدم اطمینان، ظرفیت های نسبی بازارهای نوظهور را برای فراهم آوردن سپرده های لازم برای سرمایه گذاران بین المللی، به ویژه در شرایط بازار شدید، محاصره می کند. در این مقاله، پتانسیل نسبی سهام صرافی های آفریقایی را برای ارائه فرصت هایی برای هدر دادن و تنوع برای سرمایه گذاران جهانی کالای با استفاده از داده های روزمره بر اساس نزدیک به نزدیک از 3 ژانویه 2003 تا 29 دسامبر 2014 بررسی می کنیم. یافته ها حضور روابط غیر خطی بین برخی ذخایر افریقایی و بازدهی بر کالاها جهانی. بنابراین، سرمایه گذاران بازار جهانی کالاها در طی دوران آرام و بحران نسبت به سرمایه های سرمایه گذاری در بازارهای افریقایی متفاوتند. علاوه بر این، از نقطه نظر میانگین واریانس، ما مشاهده می کنیم که شامل سهام آفریقایی در نمونه کارها متنوع، اثر کاهش خطر را افزایش می دهد که همزمان افزایش بازده مورد انتظار را افزایش می دهد. با این حال، هر گونه استراتژی های سرمایه گذاری ممکن است باید با استقامت نوسان، و همچنین شرایط گذشته و حال بازار، مطلع شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
کالاهای جهانی و ذخایر آفریقایی: "بازار یکی؟"
چکیده انگلیسی
Owing to frequent fluctuations in global markets, diversifying across emerging markets is increasingly becoming a necessity. Despite this, a cloud of uncertainty surrounds the relative capacities of emerging markets to provide the required shields for international investors, especially during extreme market conditions. In this paper, we explore the relative potentials of African equities to provide opportunities for hedging and diversification for global commodity investors by using data of daily periodicity on close-to-close basis from January 3, 2003 to December 29, 2014. The findings indicate the presence of non-linear relationships between some African stocks and returns on global commodities. Thus, global commodity market investors react differently towards investment potentials in African stocks during tranquil and crisis periods. Additionally, from the mean-variance stand-point, we observe that including African equities in a diversified portfolio has the effect of lowering risk whiles simultaneously increasing expected returns. However, any such investment strategies may have to be informed by volatility persistence, as well as past and present market conditions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 44, March 2016, Pages 226-237
نویسندگان
, ,