Calculating and comparing security returns is harder than you think: A comparison between logarithmic and simple returns

ما رابطه بین روش های بازده بازگشت، ریسک و دوره های مشاهده را تجزیه و تحلیل می کنیم. ما نشان می دهد که میانگین مجموعه بازگشتی محاسبه شده با استفاده از بازده لگاریتمی کمتر از میانگین محاسبه شده با استفاده از بازده ساده با مقدار مربوط به واریانس مجموعه است. این بدان معنی است که رابطه بین یک به یک بین میانگین بازده های لگاریتمی و متوسط ​​معنی وجود ندارد و همچنین محاسبات ریسک و بازگشت مستقل نیست زیرا اندازه گیری ریسک بخشی از اندازه گیری بازگشت است. در نهایت، ما از نمونه های موجود از ادبیات موجود استفاده می کنیم تا نشان دهند که این اثرات می توانند بسیار مهم باشند، مخصوصا هنگام برخورد با دوره های مشاهده کوتاه.