کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084858 1477915 2015 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Trading death: The implications of annuity replication for the annuity puzzle, arbitrage, speculation and portfolios
ترجمه فارسی عنوان
معامله مرگ: مفاهیم تکرار سالیانه برای پازل سالانه، داوری، حدس و پورتفولیو
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
یارانه ها به عنوان ابزار مالی غیر مالی شناخته شده اند و این امر جذابیت آنها را برای مصرف کنندگان و ورود آنها به مدل های مالی محدود کرده است. با این حال، موقعیت های کوتاه در سالانه را می توان با استفاده از بیمه های درمانی و بدهی تکرار کرد، که اجازه می دهد موقعیت های طولانی در سالیانه جبران شود یا موقعیت های کوتاه مدت سالیانه ایجاد شود. پیامدهای این نتیجه برای پازل سالانه، داوری بین سالیانه و بازار بیمه های زندگی، و حدس و گمان در مورد طول عمر مورد انتظار بررسی می شود. استدلال می شود که تکرار سالانه می تواند کمک به کاهش پازل سالانه، بهبود بهره وری قیمت بازار سالانه و ترویج قرار دادن سالانه در پرتفوی خانواده.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
معامله مرگ: مفاهیم تکرار سالیانه برای پازل سالانه، داوری، حدس و پورتفولیو
چکیده انگلیسی
Annuities are perceived as being illiquid financial instruments, and this has limited their attractiveness to consumers and their inclusion in financial models. However, short positions in annuities can be replicated using life insurance and debt, permitting long positions in annuities to be offset, or short annuity positions to be created. The implications of this result for the annuity puzzle, arbitrage between the annuity and life insurance markets, and speculation on expected longevity are investigated. It is argued that annuity replication could help reduce the annuity puzzle, improve the price efficiency of annuity markets and promote the inclusion of annuities in household portfolios.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 38, March 2015, Pages 163-174
نویسندگان
,