کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084873 1477919 2014 41 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The cross-section of stock returns in an early stock market
ترجمه فارسی عنوان
مقطع بازده سهام در یک بازار سهام اولیه
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
با استفاده از یک مجموعه داده جدید که شامل اطلاعات ماهانه در مورد 1015 سهام معامله شده در بورس اوراق بهادار لندن بین سال های 1825 و 1870 است، بخش مقدمات بازده سهام در این بازار سرمایه اولیه مورد بررسی قرار می گیرد. ویژگی های منحصر به فرد این بازار به ما امکان می دهد تا ارزیابی چندین توضیح عمومی درباره رفتار قیمت گذاری دارایی را ارزیابی کنیم. با استفاده از تجزیه و تحلیل نمونه کارها و رگامونهای فاما مکبث، مشخص می کنیم که ویژگی های سهام مانند بتا، عدم نقدینگی، عملکرد سود سهام و بازده گذشته گذشته با بازده سهام رابطه مثبت دارد. با این حال، سرمایه گذاری در بازار و عملکرد بازگشت سه ساله با بازده سهام رابطه معنی داری ندارند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مقطع بازده سهام در یک بازار سهام اولیه
چکیده انگلیسی
Using a new dataset which contains monthly data on 1015 stocks traded on the London Stock Exchange between 1825 and 1870, we investigate the cross section of stock returns in this early capital market. Unique features of this market allow us to evaluate the veracity of several popular explanations of asset pricing behavior. Using portfolio analysis and Fama-MacBeth regressions, we find that stock characteristics such as beta, illiquidity, dividend yield, and past-year return performance are all positively correlated with stock returns. However, market capitalization and past-three-year return performance have no significant correlation with stock returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 34, July 2014, Pages 114-123
نویسندگان
, ,