کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084894 1477920 2014 17 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Financial crisis, Value-at-Risk forecasts and the puzzle of dependency modeling
ترجمه فارسی عنوان
بحران مالی، پیش بینی ارزش در معرض خطر و پازل مدل سازی وابستگی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Drawing on a sample of daily data covering both calm and turbulent market phases, we analyze portfolios consisting of German Stocks, national indices and FX-rates. VaR forecasts are evaluated using statistical backtesting and Basel II criteria. The extensive empirical application favors the elliptical copula approach combined with extreme value theory (EVT) models for individual returns. 99% VaR forecasts from the EVT-GARCH-copula model clearly outperform estimates from alternative models accounting for dynamic conditional correlations and volatility spillover for all asset classes in times of financial crisis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 33, May 2014, Pages 33-38
نویسندگان
, ,