کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5086986 | 1478203 | 2006 | 31 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Why is the accrual anomaly not arbitraged away? The role of idiosyncratic risk and transaction costs
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We show that the accrual anomaly documented by Sloan (1996) [Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review 71: 289-315] is concentrated in firms with high idiosyncratic stock return volatility making it risky for risk-averse arbitrageurs to take positions in stocks with extreme accruals. Moreover, the accrual anomaly is found in low-price and low-volume stocks, suggesting that transaction costs impose further barriers to exploiting accrual mispricing.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Accounting and Economics - Volume 42, Issues 1â2, October 2006, Pages 3-33
Journal: Journal of Accounting and Economics - Volume 42, Issues 1â2, October 2006, Pages 3-33
نویسندگان
Christina Mashruwala, Shivaram Rajgopal, Terry Shevlin,