Foreign exchange predictability and the carry trade: A decomposition approach

در این مقاله، بازده پول را به علامت تکراری و اجزای بازده مطلوب تجزیه می کنیم که نسبت به بازده خام نسبت به بازده خام بسیار قابل پیش بینی تر است و از توزیع مشروط مشترک این مولفه ها برای به دست آوردن پیش بینی های آینده نرخ ارز استفاده می شود. نتایج ما نشان می دهد که مدل تجزیه تولید پیش بینی و جهت دقت بالاتر نسبت به هر یک از مدل های رقابت است. ما تمرینات تجاری را با استفاده از بازده حمل و نقل انجام می دهیم و نشان می دهیم که سود پیش بینی در هنگام تجارت ارزهای شخصی و یا تشکیل اوراق بهادار ارز بر اساس بازده پیش بینی شده از مدل تجزیه، به سود اقتصادی اقتصادی و آماری قابل توجه است.