کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100315 | 1478827 | 2017 | 56 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Portfolio selection with mental accounts and estimation risk
ترجمه فارسی عنوان
انتخاب نمونه کار با حساب های ذهنی و ریسک برآورد
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In Das, Markowitz, Scheid, and Statman (2010), an investor divides his or her wealth among mental accounts with short selling being allowed. For each account, there is a unique goal and optimal portfolio. Our paper complements theirs by considering estimation risk. We theoretically characterize the existence and composition of optimal portfolios within accounts. Based on simulated and empirical data, there is a wide range of account goals for which such portfolios notably outperform those selected with the mean-variance model for plausible risk aversion coefficients. When short selling is disallowed, the outperformance still typically holds but to a considerably lesser extent.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 41, March 2017, Pages 161-186
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 41, March 2017, Pages 161-186
نویسندگان
Gordon J. Alexander, Alexandre M. Baptista, Shu Yan,