کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5102302 | 1479847 | 2017 | 44 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Mutual fund managers' timing abilities
ترجمه فارسی عنوان
توانایی های زمان بندی مدیران صندوق تعاونی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی توانایی های مدیران صندوق های سرمایه گذاری چینی در بازار زمان، نوسانات بازار و نقدشوندگی بازار می پردازد. با استفاده از نمونه ای از صندوق های سرمایه گذاری چینی، ما از هر دو تجزیه و تحلیل مقطعی و بوت استرپ استفاده می کنیم و شواهد محکمی دریافت می کنیم که طی سال های 2001-2011 مدیران صندوق های سرمایه گذاری چینی توانایی بازده بازار، نوسانات و نقدینگی بازار را نشان دادند. ما همچنین تایمر های بالا را پیدا می کنیم تایمر های پایین تر از 6-7٪ سالانه در آزمایش های خارج از نمونه، نشان می دهد معنی عملی از توانایی زمان بندی. پس از آن بررسیهای پایدار از یافته های ما انجام می شود و نتایج مشابه هستند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper examines Chinese mutual fund managers' abilities to time market, market volatility, and market-wide liquidity. Using a sample of Chinese mutual funds, we employ both cross-sectional and bootstrap analyses and find strong evidence that, during 2001-2011, Chinese mutual fund managers demonstrated the ability to time market returns, volatility, and market liquidity. We also find top timers outperform bottom timers by 6-7% annually in out-of-sample tests, manifesting the practical meaning of timing ability. We then conduct robustness checks of our findings and the results are the same.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 44, September 2017, Pages 80-96
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 44, September 2017, Pages 80-96
نویسندگان
Li Liao, Xueyong Zhang, Yeqing Zhang,