کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5102331 1479849 2017 22 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Does Financial News Predict Stock Returns? New Evidence from Islamic and Non-Islamic Stocks
ترجمه فارسی عنوان
آیا اخبار مالی تخمین می زند بازده سهام؟ شواهد جدید از سهام اسلامی و غیر اسلامی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله سری اطلاعات مالی مالی سری را که توسط گارسیا (2013) ساخته شده است را گسترش می دهد و از آن برای بررسی اینکه آیا اخبار مالی پیش بینی می کند که سهام سهام اسلامی متفاوت است نسبت به سهام غیر اسلامی (متعارف) پیش بینی کند. ما متوجه می شویم که آنها انجام می دهند. اولا، اگرچه هر دو اخبار مثبت و منفی پیش بینی می کنند بیشترین بازده سهام اسلامی و متعارف، کلمات مثبت تاثیر بیشتری در هر دو نوع بازده سهام دارند. دوم، شوک به بازگشت از اخبار مالی تنها به صورت جزئی برای برخی از سهام تغییر می کند. سوم، برای سرمایه گذار میانگین واری، سرمایه گذاری در سهام اسلامی نسبتا سودمندتر از سرمایه گذاری در سهام متعارف است. چهارم، ما نشان می دهیم که سود به یک سری از عوامل خطرساز سری زمانی، یعنی ریسک بازار، ریسک مبتنی بر اندازه و ریسک ناشی از حرکت، پایدار است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
The paper extends the time-series financial news data set constructed by Garcia (2013) and uses it to examine whether financial news predicts returns of Islamic stocks differently compared to non-Islamic (conventional) stocks. We find that they do. First, while both positive and negative worded news predict most Islamic and conventional stock returns, positive words have a larger impact on both types of stock returns. Second, shock to returns from financial news reverses only in part for some stocks. Third, for a mean-variance investor, investing in Islamic stocks is relatively more profitable than investing in the corresponding conventional stocks. Fourth, we show that profits are robust to a range of time-series risk factors, namely, market risk, size-based risk, and momentum-induced risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 42, April 2017, Pages 24-45
نویسندگان
, ,