The incremental information content of innovations in implied idiosyncratic volatility

با توجه به شواهد مخلوط با قیمت گذاری اقدامات ریسک، محتوا اطلاعات نوآوری ها را در نوسانات غیرمعمول ضمنی بررسی می کنیم. با استفاده از روشهای متقارن و سری زمانی، متوجه می شویم که نوآوری ها در نوسانات غیرمعمول ضمنی، بازده های آتی را برای نمونه ای از 2864 شرکت انتخابی مورد بررسی در طی دوره نمونه گیری سال های 1999 تا 2010 را توضیح می دهند. ما متوجه می شویم که اوراق کوتاه مدت کوتاه که با استفاده از نوآوری ها در نوسانات غیرمعمول ضمنی شکل گرفته است، تولیدات بسیار غیرمتعارف بزرگتری را نسبت به اوراق قرضه کوتاه مدت که با استفاده از سطح بی ثباتی غیرمعمول ضمنی ایجاد شده است، تولید می کند. ما همچنین می بینیم که بازده غیر عادی (از نظر آماری و اقتصادی) قابل توجه (از نظر آماری و اقتصادی) برای پرتفوی هایی که با استفاده از نوآوری ها در نوسانات غیرمستقیم ضمنی ایجاد شده اند، تولید می شود، زمانی که نمونه تقسیم بر اساس: اندازه شرکت، عدالت کتاب به بازار، ضریب پایداری نوسانات فردی، ، پرش خطر و گزینه ناهموار. نتایج مقطعی ما نتیجه گیری های مشابهی را به همراه می آورد و به عوامل ریسک سنتی بستگی دارد. بنابراین، نتایج ما شواهدی از میزان قابل توجهی از این ریسک را به دست می دهد.