کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5104426 | 1480883 | 2017 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The effect of volatility persistence on excess returns
ترجمه فارسی عنوان
تأثیر پایداری نوسانات بر بازده بیش از حد
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In this paper, we examine the effect of volatility persistence in explaining excess returns in conjunction with established factors. We use an I-GARCH model to estimate volatility persistence for each company on the NYSE for each year between 1989 and 2014. We find that volatility persistence is significant in explaining excess returns for medium to high turnover portfolios. We also find a similar relationship for portfolios sorted on size. This study tries to disentangle the effects of various information asymmetry aspects in asset pricing and show that not only volatility itself but also its persistence is important in explaining returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Review of Financial Economics - Volume 32, January 2017, Pages 58-63
Journal: Review of Financial Economics - Volume 32, January 2017, Pages 58-63
نویسندگان
Ajeet Jain, Sascha Strobl,