کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106217 1481256 2017 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
When Will Occur the Crude Oil Bubbles?
ترجمه فارسی عنوان
هنگامی که حباب نفت خام رخ می دهد؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، یک آزمون ریشه واحد بازگشتی برای بررسی اینکه آیا حباب چندگانه در قیمت نفت خام وجود دارد یا خیر، استفاده می شود. این روش برای پیاده سازی عملی یک سری زمانی مناسب است و یک استراتژی تاریخ ترسیم تاریخ ساز را برای ایجاد و خاتمه حباب های چندگانه ارائه می کند. نتیجه تجربی نشان می دهد که در طول سال های 1986 تا 2016 شش حباب وجود دارد، زمانی که قیمت نفت از ارزش واقعی آن بر اساس اصول بازار متمایز می شود. به طور خاص، قیمت نفت حاوی اصول و اجزای حباب است. تاریخ حباب ها مربوط به رویدادهای خاص در سیاست و بازارهای مالی است. مقامات باید به طور فعالانه با حباب های احتمالی روبرو شوند و یا فقط به دنبال تحولات خود باشند و فعالیت های سودوکو ممکن است کاهش یابد، که از ثبات کالاهای اصلی مانند قیمت نفت خام است. این یافته ها پیامدهای مهم اقتصادی و سیاسی را برای تشخیص علت حباب و اقدامات مربوطه برای کاهش تاثیر بر اقتصاد واقعی موجب نوسان قیمت نفت خام می دانند.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی انرژی مهندسی انرژی و فناوری های برق
پیش نمایش مقاله
هنگامی که حباب نفت خام رخ می دهد؟
چکیده انگلیسی
In this paper, we apply a recursive unit root test to investigate whether there exist multiple bubbles in crude oil price. The method is best suited for a practical implementation of a time series and delivers a consistent date-stamping strategy for the origination and termination of multiple bubbles. The empirical result indicates that there exist six bubbles during 1986-2016 when the oil price deviate from its intrinsic value based on market fundamentals. Specifically, oil price contains the fundamentals and bubble components. The dates of the bubbles correspond to specific events in the politics and financial markets. The authorities should actively fight speculative bubbles or just observe their evolutions and speculation activities may decrease, which is favour of the stabilisation of the staple commodities including crude oil price. These findings have important economic and policy implications to recognise the cause of bubbles and take corresponding measures to reduce the impact on the real economy cause of the fluctuation of crude oil price.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Policy - Volume 102, March 2017, Pages 1-6
نویسندگان
, , , ,