Adaptive markets hypothesis for Islamic stock indices: Evidence from Dow Jones size and sector-indices

در این مقاله، میزان پیش بینی پذیری بازگشت (یا کارآیی اطلاعاتی ضعیف) از شاخص های اندازه گیری اسلامی و سنتی داوجونز و داده های سالهای 1996 تا 2013، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. با استفاده از آزمون های نسبتا اتوماتیک و واریانس برای فرضیه اختلاف مارینگال دارایی برآورده می شود، ما دریافتیم که تمام بازده های زیرسنجی اسلامی و متعارف در تعدادی از دوره ها قابل پیش بینی بوده و مطابق به نتایج فرضیه های بازار سازگار است. به طور کلی شاخص های بخش اسلامی میزان کارآیی اطلاعاتی بیشتری نسبت به موارد متعارف، به ویژه در بخش های مصرفی، خدمات مصرفی، مالی و تکنولوژی، نشان می دهند. همچنین ما دریافتیم که زیر شاخص های اسلامی در دوره بحران، کارآمدتر از آنچه که متعارف است، می شود.