کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106410 1481435 2016 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Modeling the impact of forecast-based regime switches on US inflation
ترجمه فارسی عنوان
مدل سازی تاثیر رژیم مبتنی بر پیش بینی بر تورم ایالات متحده
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
Forecasts of key macroeconomic variables may lead to policy changes by governments, central banks and other economic agents. Such policy changes in turn lead to structural changes in macroeconomic time series. We describe this phenomenon in US inflation by introducing a logistic smooth transition autoregressive model where the regime switches depend on the Michigan Inflation Expectation Series. Our results show that (i) forecasts lead to regime changes and have an impact on the level of inflation; (ii) the absorption time of shocks in the forecast of inflation is about four quarters; and (iii) a positive (negative) shock in the forecast results in actions which increase (decrease) the inflation rate.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 32, Issue 4, October–December 2016, Pages 1306-1316
نویسندگان
, ,