Momentum and mean-reversion in commodity spot and futures markets

ما در حال بررسی استراتژی های حرکتی و معکوس در قیمت های آتی کالاها و ارتباط آنها با حرکت و بازده متوسط ​​در قیمت های کالای نقطه ای هستند. ما متوجه می شویم که حرکت در بازارهای آتی خوب عمل می کند، اما نه در بازار های نقطه ای، و این معکوس در بازارهای نقطه ای خوب است، اما نه در بازارهای آتی. تجزیه مبنای (شیب ساختار مدت قیمت های آتی) به حق بیمه ریسک پیش بینی شده و تغییرات مورد انتظار در قیمت های نقطه ای به ما کمک می کند تا ما را به نتایج مختلف در بازار های آینده و بازارهای آتی بسپاریم. جالب توجه است، ما می بینیم که حرکت در قیمت های آتی نمی تواند با یک روند پایدار در قیمت های مناسبی توضیح داده شود.