کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5106527 1481522 2017 37 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Credit risk interconnectedness: What does the market really know?
ترجمه فارسی عنوان
همبستگی ریسک اعتباری: بازار واقعا چه چیزی را می داند؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما رابطه بین رابطه بین ریسک اعتباری مبتنی بر بازار در میان بانک ها را در طی بحران و ارتباطات ترازنامه مرتبط با سرمایه گذاری و دارایی های اوراق بهادار بررسی می کنیم. برای شناسایی، ما از یک مجموعه داده اختصاصی استفاده می کنیم که موقعیت های مالی بانکی در سطح بانک-بانک را برای 2006-2013 به همراه سرمایه گذاری بانک ها در سطح امنیتی و ثبت اعتبار از آلمان دارد. ما عدم تقارن ها را هم از نظر مقطعی و هم زمان می بینیم: زمانی که بانک ها با مشکلاتی مواجه می شوند، وام های بین بانکی بر ارتباطات بانکی مبتنی بر بازار تاثیر می گذارد. علاوه بر این، بانک هایی با سرمایه گذاری در اوراق بهادار مربوط به کلاس های مشکل، ارتباطات با ریسک بالاتری دارند. به طور کلی، نتایج ما نشان می دهد که اقدامات بازار وابسته به وابستگی متقابل می تواند به عنوان ابزار نظارت بر خطر در فقدان اطلاعات اساسی بانکی با فرکانس بالا تجزیه شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد، اقتصادسنجی و مالیه (عمومی)
پیش نمایش مقاله
همبستگی ریسک اعتباری: بازار واقعا چه چیزی را می داند؟
چکیده انگلیسی
We analyze the relation between market-based credit risk interconnectedness among banks during the crisis and the associated balance sheet linkages via funding and securities holdings. For identification, we use a proprietary dataset that has the funding positions of banks at the bank-to-bank level for 2006-2013 in conjunction with investments of banks at the security level and the credit register from Germany. We find asymmetries both cross-sectionally and over time: when banks face difficulties to raise funding, the interbank lending affects market-based bank interconnectedness. Moreover, banks with investments in securities related to troubled classes have a higher credit risk interconnectedness. Overall, our results suggest that market-based measures of interdependence can serve well as risk monitoring tools in the absence of disaggregated high-frequency bank fundamental data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Stability - Volume 29, April 2017, Pages 1-12
نویسندگان
, , , ,