کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5499714 | 1533623 | 2017 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing of basket options in subdiffusive fractional Black-Scholes model
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
فیزیک و نجوم
فیزیک آماری و غیرخطی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper we generalize the classical multidimensional Black-Scholes model to the subdiffusive case. In the studied model the prices of the underlying assets follow subdiffusive multidimensional geometric Brownian motion. We derive the corresponding fractional Fokker-Plank equation, which describes the probability density function of the asset price. We show that the considered market is arbitrage-free and incomplete. Using the criterion of minimal relative entropy we choose the optimal martingale measure which extends the martingale measure from used in the standard Black-Scholes model. Finally, we derive the subdiffusive Black-Scholes formula for the fair price of basket options and use the approximation methods to compare the classical and subdiffusive prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Chaos, Solitons & Fractals - Volume 102, September 2017, Pages 245-253
Journal: Chaos, Solitons & Fractals - Volume 102, September 2017, Pages 245-253
نویسندگان
Gulnur Karipova, Marcin Magdziarz,