Buy now and price later: Supply contracts with time-consistent mean-variance financial hedging

ما یک زنجیره تامین دو مرحلهای را شامل یکی از تولیدکنندگان ریسک پذیر (او) و یکی از خرده فروشهای خطرناک (او) می دانیم، جایی که تولید کننده کالاهای مصرفی را در بازار نقطه به عنوان ورودی های اصلی برای تولید و فروش محصولات نهایی را به خرده فروش می پردازد. خرده فروش سپس محصولات نهایی را به بازار عرضه می کند که قیمت تخفیف تصادفی دارد. ما یک قرارداد قیمت انعطاف پذیر را بررسی می کنیم که به تولید کننده اجازه می دهد قیمت عمده فروشی محصول را تعیین کند و خرده فروش برای تعیین مقدار سفارش براساس قیمت آینده کالاهای مصرفی تعیین می کند. در مقایسه با قرارداد قیمت عمده فروشی ساده، در شرایط قرارداد انعطاف پذیر قیمت وضعیت برنده می تواند در زمانی که هزینه پردازش به تعویق افتاده تولید کننده پایین تر از یک آستانه است، به دست آورد. با این حال، تحت این قرارداد انعطاف پذیر، خرده فروش ممکن است از نوسان قیمت کالاها رنج ببرد، حتی اگر او کالاها را مستقیما خریداری نکند. ما همچنان بررسی می کنیم که چگونه خرده فروش های خطرناک با انجام خرید و فروش قراردادهای آتی کالای مصرفی، منافع مالی متوسط ​​را انجام می دهند. ما با استفاده از یک مدل برنامه نویسی پویا مشکل را با مشکل مواجه می کنیم و خط مشی حباب مالی متناظر با زمان بسته را شکل می دهیم. از طریق آزمایش های عددی، ما نشان می دهیم که خطر قیمت کالا از تولید کننده به خرده فروش به طور موثر با هجی کردن کاهش می یابد و مزایای قرارداد قیمت انعطاف پذیر حفظ می شود.